Algunas empresas, a pesar de su ardua labor y sus buenos propósitos, fracasan porque se equivocan, y sucumben ante la quiebra por razones neutrales – debido a un modelo económico inadecuado, la mala situación económica o una fuerte competencia. Sin embargo, mucho más interesantes son las historias de las compañías abocadas a la quiebra debido a las malas prácticas como el fraude, la corrupción o el escándalo. A menudo, son negocios buenos y rentables que se equivocaron en dar demasiado poder a algunos indeseables. Sus historias de intriga son una advertencia para otras compañías. Estas son 12 de las quiebras más infames:

Lehman Brothers

Lehman Brothers tenía el mayor patrimonio ($600.000 millones de dólares) de cualquier compañía que jamás se haya declarado en bancarrota en los estados Unidos. Según SeekingAlpha.com, el factor determinante de su hundimiento se debió a su estrategia de gestión de riesgo, o bien a una falta de control del riesgo.

“Sí, existía un control, pero el que se utilizaba principalmente era el sistema “Value at Risk” (VAR) inventado por JP Morgan Chase & Co. (JPM) al principio de los años noventa. El “Valor del Riesgo” (VAR), aparentemente se diseñó para permitir a los agentes del mercado hacer dinero y obtener beneficios sin preocupar excesivamente a los altos ejecutivos por los riesgos que estaban asumiendo”.

El problema, según  AlphaSeeker, es que este modelo de gestión del riesgo no tiene en cuenta los fallos que puede haber en el 1% de los casos que no están previstos. La situación se hizo crítica debido a que Lehman Brothers estaba excesivamente apalancado en una relación de 30:1, y era simplemente insostenible.  Las protestas del público ante esta situación crecieron cuando, en septiembre de 2008,  el Times on line del Reino Unido denunció que, ¨…los empleados de la oficina de Nueva York, que habían sido partícipes de la mayor bancarrota corporativa del mundo, iban a compartir un incentivo de 2.500 millones de dólares de bonus, ¨ a pesar de haber contribuido a la disolución de la compañía.

Enron

Enron siempre será el ejemplo perfecto de una quiebra motivada por un escándalo.  El titán de los negocios de la energía, famoso por esconder miles de millones de dólares en pérdidas a los accionistas y los medios de comunicación que, según el fiscal Andrew Weissman, realizaba ¨…una labor de limpieza para ocultar al SEC cierta información. Esto, combinado con su mala contabilidad, contribuyó al desplome de sus acciones (y de otras), que cayeron desde los 90$ dólares de hace una década, hasta los 0,10$ en octubre de 2001. Según el informe de BusinessAndMedia.org, esta situación provocó una pérdida de 11.000 millones de dólares, que afectó incluso a muchos fondos de pensiones de sus empleados. Antes del colapso mundial de las .com en 2002 (y la quiebra de Lehman que lo superó), Enron, con un patrimonio de  63.400 millones de dólares, fue la quiebra más grande de la historia de los Estados Unidos.

 Worldcom 

Enron no tardó mucho en dejar ser la mayor quiebra de nuestra historia, en términos cuantitativos. Un año después, en 2002, el gigante de las telecomunicaciones Worldcom con un patrimonio de $103 mil millones, se hundió a raíz de un escándalo contable de proporciones épicas. La estafa, ejecutada por el propio director financiero de la compañía (Scott Sullivan),  se descubrió cuando una auditoria interna sacó a la luz lo que la cadena de noticias CBS describió como ¨un mal uso contable de $3.800 millones de gastos durante cinco trimestres”. Como consecuencia del desastre financiero, el director ejecutivo Bernard Ebbers, fue expulsado y condenado a 25 años de cárcel por su participación en los hechos. Además, aparte de la estrepitosa caída de las acciones de Worldcom, de hasta un 76% en las horas siguientes a la noticia, la compañía despidió inmediatamente a cerca de 17.000 empleados, que se quedaron sin trabajo. Junto con Enron, el desastre de Worldcom  ha llegado a definir el comienzo del siglo XXI, como la década de los desfalcos y malas prácticas corporativas.

Adelphia

La caída de Adelphia Comunicaciones, es quizá la historia más triste de una quiebra de la que se tenga memoria en la actualidad. Después de décadas de trabajo duro, en las que se convirtió en el quinto suministrador más grande de servicios por cable de los Estados Unidos, su fundador John J. Rigas y su hijo Timothy tramaron un plan para apropiarse de millones de euros de la compañía que fundaron. Según el Washington Post, los fiscales federales, ¨… declararon que la familia Rigas

desvió $100 millones de Adelphia para derrochar el dinero en gastos personales,  escondieron deudas de $2.300 millones y engañaron sistemáticamente a los inversores sobre el crecimiento de abonados y la situación financiera de la compañía.¨ Lo que quedó de su patrimonio acabó rápidamente en manos de Comcast y Time Warner Cable en el tribunal de quiebras, y por lo tanto la compañía ya no existe como entidad independiente.  El dúo padre- hijo que perpetraron el fraude recibieron condenas de prisión de 15 y 20 años respectivamente.

Refco

Refco también forma parte de la larga y vergonzosa lista de las compañías de servicios inancieros que han desaparecido  víctimas del fraude. Según CFO.com, El director ejecutivo, Phillip Bennett, utilizó un fondo especulativo para ocultar $430 millones de dólares de deudas de operaciones realizadas desde 1998 (el año en el que Bennett asumió el cargo de director ejecutivo). El fraude se descubrió en 2005, cuando Bennett  perdió su trabajo y se le exigió el pago de todo lo que debía. Más tarde, Refco anunció que necesitaba ¨…corregir sus datos financieros desde el 2002¨, y el Wall Street Journal publicó que la compañía  ¨…vendió su negocio de futuros y materias primas a la compañía Man Financial¨, en noviembre de 2005.

Tyco

La historia del desplome de Tyco, motivada por una malversación de fondos, resume la indignación de  mucha gente  ante las malas prácticas corporativas. L. Denis Kozlowski, ex director ejecutivo y Mark Swartz, director financiero, recibieron sentencias de hasta 25 años de prisión después de descubrirse que habían  protagonizado un ¨…desfalco de unos $600 millones de la compañía, incluyendo una fiesta-toga de cumpleaños para la mujer de Kozlowski en una isla del Mediterráneo y un apartamento en Manhattan de  $18 millones  con una cortina de baño de  $6000¨, según la cadena de noticias MSNBC. El primer intento para condenar a Kozlowski y Swartz, por 22 cargos de robo a gran escala, fraude financiero, falsificación  de documentos de la compañía y conspiración, terminó en un juicio viciado de nulidad cuando un miembro del jurado fue amenazado, pero en el segundo juicio se consiguió el veredicto de culpabilidad que tantos esperaban.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

IndyMac Bancorp

El Banco Federal IndyMac, se ha ganado la infamia de los periodistas y los expertos por protagonizar un escándalo que consistía en ¨antedatar las fechas¨ de sus depósitos en 2007- 2008. Según la cadena ABC News, el director regional del Departamento del Tesoro, Darrel W. Dachow, ¨… permitió a IndyMac antedatar sus depósitos para esconder su mala salud¨. Fundamentalmente, IndyMac recibía un depósito de $18 millones de la empresa matriz el 9 de Mayo, pero quedaba registrado como si hubiera llegado el trimestre anterior, el 31 de marzo. Esto permitía a la compañía ocultar  su des-capitalización para seguir atrayendo los depósitos de los clientes hacia el banco en apuros. En efecto, un reportaje publicado por Los Angeles Times, confirmó que antes de la quiebra IndyMac consiguió captar unos $90 millones más en depósitos no asegurados.

Washington Mutual

El artículo ¨Drogas, Fraude y Traición en Washington Mutual¨, en The BoggingStocks.com, describe el modo horripilante en que esa compañía cayó en su espiral de quiebra y desesperación. Preguntando en vano por qué los reguladores no se percataron de los problemas de la compañía, el artículo denuncia como el director ejecutivo ¨esnifaba anfetaminas cada mañana¨ mientras perpetraba un desfalco de $88 millones entre 2001- 2007, durante el apogeo del fraude y fiasco hipotecario de la compañía. Un escalofriante artículo del New York Times, describe como la compañía ¨construyó un imperio de préstamos incobrables¨ y revela el poco control y la falta de verificación de datos que había a la hora de dar dinero a manos llenas a prestatarios sin ninguna fiabilidad.

¨En el 2005, todo el mundo sabía que WaMu aceptaba solicitudes con una simple declaración de los ingresos y los activos de los prestatarios – a menudo sin necesidad de documentación – siempre que, según Ms. Zaback y otros aseguradores, su historial de crédito fuera adecuado¨.

Cuando todo estaba dicho y hecho, J.P. Morgan Chase, compró lo que quedaba del banco en quiebra por $1.900 millones, en un acuerdo que contó con la mediación de los reguladores federales, según el Wall Street Journal.

Conseco

Conseco es otro ejemplo de una compañía que pasó del orgullo al hundimiento debido a las prácticas contables fraudulentas. El blog de la facultad de Derecho de la Universidad de Chicago, publicó una penetrante exposición de las tácticas del director ejecutivo de Conseco, Stephen Hilbert, que incluía la estructuración de los libros para poder disfrutar de préstamos de los fondos de la compañía a bajo interés, y el hecho de que Conseco  ¨participaba en el fraude contable relacionado con ciertos valores respaldados con hipotecas, que ofrecía la compañía subsidiaria Green Tree Financial ¨. La compañía sucumbió a la bancarrota poco después, y las acciones de Conseco (que eran el único colateral para los préstamos ilícitos de Hilbert) perdieron todo su valor. Afortunadamente, desde entonces Conseco ha corregido su mala praxis y según el Wall Street Journal, ¨se negocia públicamente y tiene una capitalización de mercado de $270 millones¨.

Tribune Company

Tambaleándose bajo una enorme deuda de $13.000 millones, la Compañía Tribune (matriz del periódico Chicago Tribune) se declaró en bancarrota según el capítulo 11, en diciembre de 2008. Sin embargo, muchos han argumentado que la historia va más allá. Según un informe, el desacreditado ex gobernador de Illinois, Rod Blagojevich, amenazó con retirar los fondos del estado al Chicago Tribune, a menos que despidiera a unos editorialistas críticos con la política de Blagojevich. El New York Times publicó que Blagojevich dijo a su jefe de personal, ¨…nuestra recomendación es despedir a toda esa (palabrota) gente, sacarles de allí y conseguir algún apoyo editorial. También se especuló que la familia Blagojevich retrasó la venta del equipo de béisbol de Chicago Cubs, de Tribune, el tiempo suficiente para forzar a la compañía a declararse en bancarrota.  Peor todavía, un artículo del Chicago Sun-Times, sugiere que el editor Sam Zell, de Tribune, consideró acatar la petición de Blagojevich para obtener $100 millones de los fondos del estado.

Bernard Madoff Securities

Bernard Madoff Securities no tenía una presencia tan sólida como Enron o Lehman Brothers, pero en algún momento tuvo a su disposición unos $60.000 millones que estafó a individuos con un alto perfil, como Fred Wilpon, propietario de los Mets de Nueva York y el legendario Steven Spielberg – la lista publicada por The Wall Street Journal es un verdadero ¨quien es quien¨de famosas corporaciones y gente rica de todas las clases sociales. El procedimiento de quiebra para la compañía de Madoff es tan complejo que Irving Pickard y un equipo de abogados han sido designados para ir punto por punto. The Huffington Post cita a los abogados diciendo que Madoff trataba el dinero que le confiaban sus víctimas, ¨… como si fuera su cuenta bancaria personal, sacando fondos cuando los necesitaba y haciendo transferencias a otras entidades de Madoff o a miembros de su familia cuando le convenía o para satisfacer sus caprichos¨.

Semgroup

La compañía de trasporte y bombeo de petróleo Semgroup, se vio forzada a la quiebra en 2008 por operaciones fraudulentas, según varias fuentes. CFO.com informó que el prestamista de Semgroup hizo esta admisión en los documentos del juzgado. Forbes entra en más detalles en un artículo revelador ¨la quiebra de Semgroup desde el interior¨, mencionando que el director ejecutivo Thomas Kivisto tomó prestados ilícitamente $290 millones y los perdió en operaciones personales. Aunque hay que decir que esto sólo representaba una fracción de las pérdidas totales de la compañía que, según Forbes, sumaban $2.400 millones. Kivisto fue expulsado de Semgroup en julio de 2008, después de que la compañía se declarase en bancarrota, según el capítulo 11. Por otra parte, Tulsa world comunicó que Kivisto (junto con el director financiero Gregory Wallace) fue demandado en 2009, para recuperar $362 millones de los fondos de la compañía que malgastaron en su vida privada.

Fuente original en inglés